Что такое рентабельность предприятия и как ее рассчитать?

Одним из основных направлений экономического анализа в исследовании эффективности использования различных активов предприятия (фирмы), с целью сравнения с аналогичными показателями у конкурентов, или с целью оценки эффективности управления, является комплекс индексов рентабельности.

Формула рентабельности предприятия

Оценка продуктивности деятельности предприятия

Проведение экономического анализа по степени эффективности деятельности предприятия за определенный период, имеет своей целью:

  • определение дальнейшей стратегии в планировании рационального использования имеющихся активов;
  • привлечение партнеров в лице акционеров, кредиторов, поставщиков.

Многоплановая оценка финансовых результатов позволяет выявить сильные и слабые стороны деятельности предприятия, выбрать наиболее разумные пути дальнейшего продвижения.

Провести финансово-экономическую оценку эффективности деятельности предприятия, возможно, при помощи комплекса коэффициентов:

  1. Коэффициент текущей ликвидности;
  2. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами;
  3. Коэффициенты анализа структуры капитала;
  4. Показатели деловой активности предприятия;
  5. Формула рентабельностиПоказатели рентабельности, основанные на затратном подходе:
    • рентабельность основной деятельности;
    • рентабельность продаж с группировкой по видам продукции (работ, услуг);
  6. Показатели рентабельности, характеризующие степень доходности продаж:
    • рентабельность продаж по видам продукции;
    • рентабельность валовых продаж;
  7. Показатели рентабельности, характеризующие долю прибыли, которая приходится на единицу вложенного капитала (ресурсов):
    • средняя норма рентабельности (рентабельность кумулятивных активов);
    • рентабельность основного капитала;
    • рентабельность собственного капитала;
    • рентабельность заемного капитала;
    • рентабельность одной акции

Здесь вы подробнее найдете ответ на вопрос: доход и прибыль: чем отличаются и как посчитать?

Что такое рентабельность предприятия?

В современных условиях рынка важное место занимает регулярный анализ финансово-экономической деятельности предприятия.

[box type=”download”] Рентабельность является основным показателем, позволяющим оценить результативность использования различных активов предприятия, выражаясь в отношении единицы прибыли к любым активам предприятия, принимавшим непосредственное участие в производственном процессе.[/box]

Под рентабельностью подразумевается совокупная целесообразность, с экономической точки зрения, деятельности предприятия.

Для его оценки применяются базовые усредненные показатели:

  • Результат / затраты = Результат / ресурсы

Другими словами, рассчитывается, как отношение итоговой суммы прибыли за конкретный период к совокупности всех активов, так и к каждому из активов, составляющих собственность фирмы.

[box type=”download”] Справочно: активы предприятия – это средства предприятия, находящиеся в собственности и состоящие из основных средств, оборотных активов и нематериальных активов. [/box]

Основная формула расчета коэффициента средней нормы рентабельности

Она также носит название рентабельность кумулятивных активов.

Читайте также:  Займ юридическому лицу от физического в [year] году - налогообложение, наличными, предельная сумма

Рассчитывается путем выведения среднего показателя прибыли и стоимости активов за рассчитываемый период:

РСР = (ЧП1 + ЧП2 + ЧП3 + и т.д.) / ЧЛ х 100

(СА1 + СА1 + СА1 + и т.д.) / ЧЛ

  • Основная формула расчета коэффициента средней нормы рентабельностигде ЧП – чистая прибыль по итогам баланса за отчетный период;
  • СА – балансовая стоимость всех активов, за минусом суммы амортизации на конец каждого отчетного периода;
  • ЧЛ – число лет, входящих в рассматриваемый временной промежуток;
  • РСР – коэффициент средней нормы рентабельности

Рентабельность активов предприятия отражает количество прибыли, приходящуюся на каждую денежную единицу, вложенную в активы данного предприятия всеми инвесторами, включая собственников и кредиторов.

Снижение показателя рентабельности активов относительно конкурентов, при прочих равных условиях, говорит о невостребованности продукции фирмы на рынке или недостаточности объемов производства относительно вложенных в активы средств.

Чистая прибыль организации (фирмы) – это конечный финансовый результат, оставшийся в распоряжении фирмы за минусом затрат на уплату всех обязательных платежей в бюджет.

Рентабельность позволяет дать более полную характеристику деятельности предприятия, так как наличие прибыли у предприятия (фирмы) не является определяющим фактором его финансовой устойчивости.

Например:

Показатели

 

Ед. Изм. Фирма «А»

 

Фирма «В»

 

Стоимость активов (балансовая стоимость на конец отчетного периода) тыс.руб. 500 000 5 000
Чистая прибыль тыс.руб. 40 000 750

Чистая прибыль фирмы «А» очевидно, в разы превышает чистую прибыль фирмы «В».

Расчет рентабельности для Фирмы «А»: РА = 40000 / 500000 = 0,08 тыс. руб.

Расчет рентабельности для фирмы «В»: РА = 750 / 5000 = 0,15 тыс. руб.

                                                                         0,15 / 0,08 = 1,88

Теперь та же таблица, но с учетом рентабельности:

Показатели

 

Ед. Изм. Фирма «А»

 

Фирма «В»

 

Стоимость активов (балансовая стоимость на конец отчетного периода) тыс.руб. 500 000 5 000
Чистая прибыль тыс.руб. 40 000 750
Рентабельность тыс.руб. 0,08 0,15
Коэффициент рентабельности % 8,0 15,0

Из результатов расчетов прибыль, приходящаяся на 1 единицу вложенных средств у фирмы «В» в 1,88 раза выше, чем у фирмы «А».

Рентабельность основной деятельности

Позволяет охарактеризовать эффективность производства продукции (работ, услуг) от момента производства до момента сбыта исходя из произведенных затрат.

При расчете учитываются все затраты, входящие в себестоимость продукции:

  • себестоимость производства продукции;
  • затраты по сбыту продукции;
  • административные и управленческие расходы

РОД = ЧП / СП:

  • где СП – себестоимость реализованной продукции;
  • ЧП – чистая прибыль за отчетный период;
  • РОД – рентабельность основной деятельности.

Применяется для оценки способности предприятия перекрывать понесенные расходы при производстве продукции.

Аналогично рассчитывается рентабельность продаж с группировкой по видам продукции (работ, услуг), с той лишь разницей, что в расчете используется себестоимость производства и сбыта интересующего вида продукции, а также чистая прибыль от его реализации.

Рентабельность продаж, характеризующая степень доходности

Рентабельность валовых продаж являются индикатором ценовой политики фирмы и подразделяются на:

  • Рентабельность продажрентабельность продаж по валовой прибыли;
  • рентабельность продаж по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли от реализации отражает, объем валовой прибыли от реализации, которая приходится на каждую денежную единицу реализованной продукции.

РР(В) = ВПР / ВРП:

  • РР(В) – рентабельность продаж по валовой прибыли;
  • ВПР – валовая прибыль от реализации;
  • ВРП – валовая реализованная продукция

Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает, величину чистой прибыли от реализации, которая приходится на каждую денежную единицу реализованной продукции или, иначе говоря, каков удельный вес чистой прибыли в объеме реализованной продукции.

РР(Ч) = ЧП / ВРП:

  • где РР(Ч) – рентабельность реализации по чистой прибыли;
  • ЧП – чистая прибыль за отчетный период;
  • ВРП – валовая реализованная продукция

Повышение результата расчетов относительно прошлых периодов может означать либо инфляционное повышение цен при условии стабильной величины издержек, либо наоборот, снижение величины издержек при производстве продукции при сохранении прежнего уровня цен.

Снижение результата расчетов может быть результатом падения цен при стабильной величине издержек или увеличение уровня издержек при стабильном уровне цен.

Рентабельность основного капитала

Данный показатель характеризует эффективность использования основного капитала предприятия, в виде прибыли, приходящейся на каждую денежную единицу основных фондов.

РОК = ЧП / СОК:

  • СОК – стоимость основного капитала за минусом амортизационных отчислений на конец отчетного периода;
  • ЧП – чистая прибыль за отчетный период;
  • РОК – рентабельность основного капитала

Рост показателя рентабельности основных производственных средств говорит о росте прибыли к неизменной стоимости основных средств.

Динамичный анализ рентабельности при сопоставлении результатов рентабельности основного капитала и рентабельности активов может дать неоднозначные результаты.

Например, если коэффициент рентабельности основного капитала показывает рост, а коэффициент рентабельности активов, напротив, снижение, то могут иметь место:

  • произошли какие-либо финансовые вливания, повлекшие рост оборотных средств;
  • произошло увеличение дебиторской задолженности;
  • увеличился объем наличности.

[box type=”download”] Справочно: основной капитал – это доля полного капитала, непосредственно принимающая участие в производственном процессе, в течение многих циклов производства, и переносящая собственную стоимость равными частями на производимую продукцию.[/box]

Рентабельность собственного капитала

Аналогичен по своей информативности коэффициенту рентабельности основного капитала, с той лишь разницей, что характеризует уровень отдачи от использования основных средств, финансированных из собственных источников.

РСК = ЧП / СК:

  • СК – балансовая стоимость собственного капитала на конец отчетного периода;
  • ЧП – чистая прибыль за отчетный период;
  • РСК – рентабельность собственного капитала

Рентабельность (прибыльность) одной акции

Рентабельность одной акцииРентабельность одной акции характеризует, какой процент возврата чистой прибыли акционерного общества, компании приходится на капитал, затраченный на одну акцию в обращении.

Акции в обращении – это количество акционерного капитала, выпущенного компанией, за вычетом собственных акций, выкупленных компанией (собственные акции в портфеле)

П/А = ЧП / АКО:

  • П/А – прибыльность одной акции;
  • ЧП – чистая прибыль;
  • АКО – количество выпущенных акций в обращении

Эффективность использования заемного капитала

Рентабельность использования заемного капитала показывает, сумму чистой прибыли, которую принес каждый рубль, инвестированный заемщиком в данное предприятие.

РЗК = ЧП / ИК:

  • ИК – среднегодовая сумма инвестированного капитала;
  • ЧП – чистая прибыль за отчетный период;
  • РЗК – рентабельность заемного капитала.

Порог рентабельности

Порог рентабельности представляет собой точку пересечения уровня дохода с совокупными издержками на производство и реализацию продукции. Подразумевается, что в точке пересечения доходы будут перекрывать расходы, и результатом будет отсутствие прибыли и отсутствие убытков. Дальнейший выпуск производимой продукции означает превышение порога рентабельности и ведет к росту прибыли.

Рассчитываться порог рентабельности может исходя из величины прибыли или из количества произведенной продукции. Порог рентабельности в стоимостном выражении – это та сумма прибыли, которая способна покрыть все производственные издержки.

ПР = ПИ /ПЕ / СЕ:

  • Порог рентабельностиПР – порог рентабельности;
  • ПИ – переменные издержки;
  • СЕ – стоимость единицы продукции;
  • ПЕ – прибыль за минусом постоянных издержек

Порог рентабельности, выраженный в единицах продукции – это количество производимой продукции необходимое для покрытия суммарных затрат на ее производство.

ПР = ПИ / ПЕ

[box type=”download”] Другими словами, порог рентабельности можно назвать критическим объемом производства. Момент достижения этого объема означает финансовую устойчивость предприятия.[/box]

На графике:

  • красная черта – чистая прибыль от реализации;
  • зеленая черта – постоянные затраты;
  • синяя черта – валовые затраты.

Точка пересечения красной и синей линии является точкой безубыточности, в момент пересечения линий затраты и прибыль равны.

Порог рентабельности - график

Правильная организация анализа показателей отчетности и целенаправленное проведение анализа хозяйственно-экономической деятельности предприятия позволит деловым партнерам убедиться, что при проведении деловых операций их риски сведены к минимуму.